[일렉트라맥케니카비이클스 SOLO] 천 원 주식이 300원대로 추락, 가치투자 제대로 알고 하자

ElectraMeccanica Solo는

2015년 창립한 ElectraMeccanica가 생산하는 1인승 3륜 배터리 전기 자동차 '솔로' 관련 주식이다. SOLO는 2016년 6월에 공식적으로 공개되었고, 3개월 후에 최종적으로 생산 모델이 공개됐다. 현재 애리조나 주 메사에 새로 설립된 공장에서 생산하고 있다.

 

추락에는 날개가 없나..?

 

50만 원어치 정도 매수했는데 현재 80프로 손실이다. 2년 동안 80프로까지 추락했다. 주식 입문하면서 '가치 투자'라는 말에 솔깃했다. 그래서 천 원대 주식 중에 당시 인기 종목이던 전기차 관련 주를 검색해서 찾았다. 종목 공부는 둘째치고 몇 번 검색하고 쉽게 찾은 종목 중 하나인 SOLO를 십만 원어치 매수했다. 사고 나서 연구하는 종목은 거의 망하는 거다. 중간에 한번 팍 오를 때 부분 매도했다가, 오르는 맛을 보니 욕심이 생겨 다시 조금씩 늘려 50만 원어치 매수했다. 그런데 저렇게 추락한다. 언젠가는 오르겠니만.. 앞으로는 사기 전에 완벽하게 기업을 설명하지 못할 거면 가치투자, 개별주식은 쳐다보지도 말자! 

 

가치투자란 무엇인가?

기업의 가치에 기반을 둔 투자 전략이다. 가치투자를 하는 사람들은 회사의 지분을 사서 회사를 공동으로 소유한다는 생각을 가진다. 그러니 이들은 회사의 미래가치가 얼마나 되는지 면밀히 살펴보고 투자를 한다. 대표적인 사람으로는 워런 버핏이 있다. 그는  가치투자를 '1달러짜리 물건을 40센트에 사는 것', '주식을 사지 말고, 기업을 사는 것'등으로  정의했다.

 

따라서 가치투자는 기업의 가치를 찾고 분석해서 적정 주가를 평가하는 것이다. 자신이 개업준비중인 사장이라 생각하고 기업을 찾아야 한다. 하나에서부터 열까지 꼼꼼하게 살펴도 자본주의 시장에서 살아남기 힘든 것처럼 가치투자도 마찬가지이다. 그만큼 철저하게 기업을 분석해야 한다.

 

기업의 가치는 무엇으로 평가하나?

1. 기업이 가진 현금과 부동산자산의 가치이다. 시가총액(기업 주가 x주식수)이 1000억인데 부채를 뺀 기업의 현금과 부동산 가치가 3000억이라면 1000억을 할인받아 산 것이나 마찬가지이다.

2. 기업이 미래에 벌어 들일 수 있는 현금가치이다. 앞으로의 소의 경제성을 생각하여, 다 자란 소를 사는 것이 아닌 미래 가치를 지닌 송아지를 싸게 사서 키우는 것과 같다.

3. 동종업계의 기업 중 성공한 사례의 과거 데이터와 현재 가치를 살펴 봄으로 유추할 수 있다. 

 

가치투자의 장점 

1. 저평가된 기업에 투자하기 때문에 주가 하락폭이 낮아 만약의 경우에도 투자 손실이 적다.

2. 충분히 분석을 하고 투자하는 것이기에 투자한 뒤로는 주식시장에 맡기고 본연의 업무를 할 수 있다.

3. 투자자들은 기업의 잠재적인 가치와 재무 상태를 분석하는 능력을 키울 수 있다.

4. 많은 성공한 투자자들이 가치투자를 한다. 예 워런 버핏

 

가치투자의 단점

1. 수익을 얻기 위해 오랜 기다림이 필요하다. 오래 기다린 후에도 실패할 수 있다. 

2. 기업의 가치를 분석하는 것이 어려워 진입장벽이 높아, 분석 능력을 기르는데 많은 시간이 걸린다.

 

가치투자 지표

1. 자기 자본이익률(ROE Return On Equity) : 투입한 자기자본이 얼마의 이익을 냈는지를 나타내는 지표이다.

2. 주가수익비(RER Price Earning Ratio) : 특정 주식의 한 주당 시가를 주당 이익으로 나눈 수치이다. 주가가 1 주당 수익의 몇 배가 되는지를 나타낸다. 

3. 주가순자산비율(PBR Price Book-Value Ratio) 주가가 회사의 한 주당 순자산의 몇 배인지를 나타내는 지표이다. 

 

가치투자에 대한 적절한 태도와 전략

1. 투자 시간과 노력의 중요성: 이미 언급한 것처럼, 가치투자는 기업을 심층적으로 분석하고 이해하는 데 많은 시간과 노력이 필요하다. 특히 개별 주식에 투자할 때는 기업의 재무 상태, 경영진의 역량, 산업 동향 등을 철저히 파악해야 한다.

 

2. 다양한 정보 수집: 유튜브와 같은 온라인 채널은 투자에 유용한 정보를 얻을 수 있는 수단이지만, 항상 다양한 출처에서 정보를 수집하는 것이 중요하다. 전문가 의견 뿐만 아니라 기업의 재무 보고서, 산업 보고서, 경제 지표 등을 종합적으로 고려해야 한다.

 

3. 리스크 관리: 투자 포트폴리오를 다양화하여 개별 주식의 위험을 분산시키는 것이 중요하다. 한 종목에 집중투자할 경우 해당 기업의 부정적인 소식이나 시장의 변동에 크게 노출될 수 있다.

 

4. 금융 교육: 투자에 앞서 금융 교육을 받는 것도 중요하다. 투자 방법론, 재무 제표 해석, 시장 분석 방법 등을 학습하여 효과적인 투자 결정을 내릴 수 있다.

 

5. 심리적 준비: 주식 시장은 변동성이 크고 예측 불가능하다. 투자에 실패하거나 손실을 보는 것은 피할 수 없는 부분이다. 이에 대한 심리적인 준비와 투자 계획에 따른 행동이 중요하다.

 

내가 가치투자에 실패한 이유

3년 동안 지수 추종 ETF는 모두 수익권에 들어섰다. 하지만 개별주식은 모두 망했다. 이유는 분명하다. 지수추종 ETF는 상대적으로 접근하기 쉽고 단순하다. 회사를 내가 분석하는 것이 아니라 전문가가 분석해서 모아둔 회사들의 집합체를 섹터별로 고르면 된다. 그래서 양질의 유튜브 정보를 통해서도 좋은 ETF를 발견할 수 있다. 하지만 가치투자는 다르다. 셀 수 없이 많은 기업들이 다양한 분야에서 상장되고 있다. 내가 망한 이유는 시간을 들여 기업에 대한 분석을 제대로 하지 않았기 때문이다. 지금처럼 사고 분석하고 있다면 잘못된 방식이다. 최소한 투자에 관련한 전문 서적 10권, 기업분석 3개월 이상을 한 다음 가치투자를 시작해야 한다.